Giá dầu Brent tăng 4% lên 113,17 USD/thùng trong phiên 22/10. Đây là mức đóng cửa cao nhất kể từ tháng 5. Giá năng lượng tăng làm lạm phát Mỹ khó hạ nhiệt, nên thị trường gần như đã tính trước việc Fed tăng lãi suất vào tháng 12. Vàng giảm về mức thấp nhất hơn hai tháng, kéo theo bạc, bạch kim và đồng.
Fed: tạm dừng tháng 10, nhiều khả năng tăng lãi suất tháng 12
Reuters khảo sát 100 chuyên gia kinh tế từ ngày 16 đến 20/10. Có 94 người dự báo Fed giữ lãi suất ở mức 3,75–4,00% trong cuộc họp ngày 27–28/10. Tuy vậy, cả 100 người đều dự báo Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12. Trong khảo sát tháng 9, con số này chưa tới một nửa.
Gần 60% chuyên gia cho rằng lãi suất sẽ đạt đỉnh ở mức 4,00–4,25%, tức Fed tăng thêm một lần 0,25 điểm phần trăm. Có 38 trên 92 người dự báo Fed tăng ít nhất hai lần nữa. Goldman Sachs cũng dự báo Fed tăng 0,25 điểm phần trăm vào tháng 12.
Áp lực đến từ lạm phát. CPI tháng 9 của Mỹ tăng 3,7% so với cùng kỳ, cao hơn mức 3,4% của tháng 8. Giá xăng tăng 9,1% và chiếm hơn một nửa mức tăng chung trong tháng. Các chuyên gia trong khảo sát cho rằng lạm phát PCE, thước đo Fed theo dõi sát nhất, sẽ còn cao hơn mục tiêu 2% ít nhất đến năm 2028.
Trên thị trường tài chính, chỉ số USD-Index ở quanh 101,6 điểm. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ở khoảng 5,09%. Lợi suất cao làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ những tài sản không sinh lãi như vàng.
Năng lượng: rủi ro Trung Đông đẩy dầu Brent lên 113 USD
Ngày 22/10, Brent tăng 4,35 USD lên 113,17 USD/thùng. Đây là mức đóng cửa cao nhất kể từ ngày 4/5. WTI tăng 2,32 USD lên 99,47 USD/thùng. Lực Houthi tiếp tục tấn công Saudi Arabia, và Saudi Aramco đã yêu cầu nhân viên rời trụ sở ở Dhahran. Các chuyên gia của Ritterbusch & Associates nhận định thị trường đang cộng thêm “phần bù rủi ro” vào giá dầu. Họ cũng nhắc đến thông tin về khả năng Mỹ và Israel cùng tấn công Iran sau bầu cử giữa kỳ ở Mỹ.
Theo Tamas Varga, chuyên gia của PVM Oil, lượng dầu xuất khẩu từ Trung Đông đã gần trở lại mức trước xung đột. Tuy vậy, các vụ tấn công tàu ở eo biển Hormuz và nhắm vào cơ sở dầu mỏ của Saudi Arabia vẫn lấn át yếu tố này.
Khí tự nhiên đi ngược chiều với dầu. Theo MXV, giá khí tự nhiên giảm 5,84% xuống 2,79 USD/MMBtu trong phiên 21/10. Đây là mức thấp nhất kể từ cuối tháng 8, do thời tiết ở Mỹ ấm hơn dự báo và tồn kho vẫn cao hơn trung bình 5 năm.
Kim loại: vàng, bạc và đồng cùng giảm
Thông thường, vàng được hỗ trợ khi căng thẳng địa chính trị tăng. Lần này, vàng lại giảm vì giá dầu cao làm tăng khả năng Fed thắt chặt chính sách. Giá vàng giao ngay giảm khoảng 2,4% xuống quanh 4.041 USD/ounce. Theo Reuters, đây là mức thấp nhất kể từ đầu tháng 8. Bà Soni Kumari, chuyên gia phân tích của ANZ, cho rằng giá vàng còn có thể giảm thêm vì thị trường năng lượng vẫn rất bất định. Capital Economics nhận định số liệu PCE sắp công bố có thể khiến Fed phát đi thông điệp cứng rắn hơn, và điều đó sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá vàng.
Bạc có lúc giảm 3,9% trong phiên, xuống quanh 55,7 USD/ounce. Bạch kim xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 7. Giá đồng COMEX ở khoảng 6,40 USD/pound, thấp nhất trong năm tuần, do làn sóng bán tháo cổ phiếu AI làm nhà đầu tư thận trọng hơn với các tài sản rủi ro.
Trong nước, giá vàng miếng SJC sáng 22/10 ở mức 139,3–142,3 triệu đồng/lượng (mua vào–bán ra), thấp hơn 300.000 đồng mỗi chiều so với phiên trước.
Nông sản: đậu tương tăng nhờ Trung Quốc, lúa mì giảm phiên thứ năm
Ngày 22/10, giá đậu tương kỳ hạn tháng 11 trên sàn Chicago tăng 7,75 cent lên 12,53 USD/giạ. Trung Quốc mua thêm 202.000 tấn đậu tương Mỹ. Đây là ngày làm việc thứ bảy liên tiếp Mỹ công bố bán đậu tương. Trong tuần kết thúc ngày 15/10, doanh số xuất khẩu đậu tương vụ mới đạt 2,84 triệu tấn, trong đó Trung Quốc mua 2,18 triệu tấn.
Lúa mì Chicago kỳ hạn tháng 12 giảm 3,5 cent xuống 6,2475 USD/giạ. Đây là phiên giảm thứ năm liên tiếp và là mức thấp nhất kể từ ngày 9/7. Thị trường kỳ vọng Nga và Ukraine nối lại đàm phán vào tháng 11. Giá ngô kỳ hạn tháng 12 giảm 2,75 cent xuống 4,605 USD/giạ do áp lực từ mùa thu hoạch ở Mỹ. Tiến độ thu hoạch ngô đạt 44% tính đến ngày 18/10.
Nguyên liệu công nghiệp: cà phê Arabica gần đỉnh 6 tuần, đường điều chỉnh
Trong phiên 21/10 trên sàn ICE, cà phê Arabica tăng 1,1% lên 3,15 USD/lb, gần mức cao nhất trong 6 tuần, do tồn kho cà phê nhân ở Nhật Bản và châu Âu giảm. Robusta giảm nhẹ 0,4% xuống 3.411 USD/tấn. Đường thô giảm về 20,42 cent/lb sau khi lên đỉnh 19 tháng vào tuần trước, dù Green Pool đã nâng dự báo thiếu hụt đường toàn cầu lên 6,28 triệu tấn. Ca cao New York giảm 1,2% xuống 5.730 USD/tấn. Bông giảm 104 điểm xuống 80,79 cent/lb trong phiên 22/10.
Lịch sự kiện vĩ mô cần theo dõi
– 27–28/10:** Fed họp chính sách. Fed công bố quyết định lúc 2 giờ chiều ngày 28/10 theo giờ Mỹ, tức rạng sáng 29/10 giờ Việt Nam.
– 29/10:** ECB họp chính sách. Mỹ công bố chỉ số giá PCE.
– 30/10:** BOJ họp chính sách. Theo Reuters, BOJ có thể tăng lãi suất lên 1,50% vào tháng 12.
– Đầu tháng 11:** Nga và Ukraine dự kiến nối lại đàm phán, có thể ảnh hưởng đến lúa mì và năng lượng.
Góc nhìn cho nhà đầu tư
Trong tuần tới, giá dầu và các kỳ vọng về lãi suất của Fed sẽ ảnh hưởng mạnh đến nhiều nhóm hàng hóa. Biến động có thể tăng mạnh quanh thời điểm Fed công bố quyết định và số liệu PCE. Nhà đầu tư nên kiểm soát chặt khối lượng vị thế, đặt sẵn mức cắt lỗ và theo dõi lịch tất toán hợp đồng trên MXV. Ví dụ, hạn tất toán cà phê Robusta 11/26 là trước 21:00 ngày 26/10, và đậu tương 11/26 là trước 21:00 ngày 29/10.