Ngày 25/12/2025, thị trường hàng hóa phái sinh vận động trong thanh khoản mỏng do kỳ nghỉ Giáng sinh: kim loại quý (vàng, bạc) hạ nhiệt sau phiên lập đỉnh lịch sử; dầu mất đà phục hồi; nhóm nông sản phân hóa, trong đó robusta bứt phá nhờ nguồn cung siết chặt tại Việt Nam. Kim loại cơ bản và nguyên liệu công nghiệp tiếp tục dao động theo tín hiệu cung–cầu và dữ liệu vĩ mô.
Tin nổi bật: Vàng hạ nhiệt sau khi lập đỉnh lịch sử
- Vàng giao ngay và hợp đồng kỳ hạn giảm nhẹ sau khi chạm mức cao kỷ lục mới, chủ yếu là điều chỉnh kỹ thuật và chốt lời trong bối cảnh thanh khoản thấp dịp lễ; bạc chững lại quanh vùng đỉnh.
- Hàm ý giao dịch: Ưu tiên mua khi điều chỉnh trên khung ngắn–trung hạn, áp dụng trailing stop để bảo vệ lợi nhuận; theo dõi USD và lợi suất trái phiếu để xác nhận đà.
Vĩ mô & Tâm lý thị trường
- Thị trường quốc tế giao dịch rút ngắn trước Giáng sinh, chứng khoán Mỹ duy trì vùng cao, lợi suất giảm hỗ trợ phần nào tài sản rủi ro; USD biến động nhẹ, xu hướng năm đang yếu.
- Thanh khoản mỏng khiến biến động theo tiêu đề (headline) có thể gia tăng; chiến lược giao dịch cần thận trọng về khối lượng và quản trị rủi ro.
Năng lượng
- Dầu thô: Brent và WTI điều chỉnh nhẹ sau vài phiên hồi phục; bức tranh trung hạn vẫn chịu sức ép từ dư cung, dù rủi ro địa chính trị (Venezuela, Nga–Ukraine, CPC) nâng biến động ngắn hạn.
- Khí tự nhiên: Nhạy thời tiết mùa đông và tồn kho; chưa có xu hướng bền trong ngày.
- Hàm ý: Giao dịch theo phạm vi (range), theo dõi lịch EIA/APIs và tin địa chính trị; hạn chế đòn bẩy khi thanh khoản thấp.
Kim loại
- Kim loại quý: Vàng, bạc chững lại sau đợt tăng nóng; xu hướng trung hạn vẫn được hỗ trợ bởi kỳ vọng lãi suất thấp.
- Kim loại cơ bản: Đồng duy trì vùng cao, điều chỉnh kỹ thuật nhẹ; quặng sắt đi ngang do tín hiệu trái chiều từ nhu cầu Trung Quốc và tồn kho.
- Hàm ý: Với đồng/nhôm, ưu tiên mua khi điều chỉnh; quặng sắt/thép cần xác nhận cầu xây dựng trước khi mở rộng vị thế.
Nông sản
- Cà phê robusta: Giá quốc tế tiếp tục phục hồi, trong nước bật tăng 2.100–2.500 đồng/kg tại nhiều địa phương Tây Nguyên do nguồn cung siết (nông dân hạn chế bán, doanh nghiệp đến hạn giao hàng đẩy mua).
- Hồ tiêu: Nhích nhẹ 500 đồng/kg ở hầu hết khu vực; xuất khẩu cải thiện hỗ trợ giá.
- Lúa mì/ngô/đậu tương: Biến động trái chiều theo tồn kho và mùa vụ; đậu tương theo dõi tiến độ xuất khẩu và thời tiết Nam Mỹ.
- Hàm ý: Theo dõi basis nội–ngoại, tiến độ giao hàng và thời tiết; robusta phù hợp chiến lược mua khi điều chỉnh với dừng lỗ chặt.
Nguyên liệu công nghiệp
- Ca cao: Duy trì nền giá cao nhờ cung Tây Phi thắt chặt; nhạy dòng vốn trước kỳ nghỉ.
- Cao su/cotton: Dao động theo chi phí năng lượng và cầu khu vực; các hợp đồng bông tăng nhẹ nhờ lực mua kỹ thuật.
Chiến lược & Quản trị rủi ro cho nhà đầu tư Việt Nam
- Điều chỉnh khối lượng vị thế do thanh khoản mỏng, tránh over-leverage.
- Sử dụng trailing stop cho kim loại quý; dầu giao dịch theo phạm vi và bám sát lịch tồn kho.
- Nông sản: Quản trị basis, theo dõi thời tiết và logistics; ưu tiên điểm vào theo vùng hỗ trợ khung H4–D1.
Kết luận
Ngày 25/12/2025, vàng và bạc hạ nhiệt sau khi lập đỉnh lịch sử trong bối cảnh thanh khoản mỏng; dầu giảm nhẹ, trong khi robusta bứt phá nhờ nguồn cung trong nước siết chặt. Thị trường phân hóa theo nhóm ngành, yêu cầu chiến lược linh hoạt và quản trị rủi ro nghiêm ngặt dịp nghỉ lễ.