Ngày 18/12/2025, tâm điểm thị trường là diễn biến vĩ mô tại Mỹ: tín hiệu thận trọng về lộ trình cắt giảm lãi suất khiến đồng USD phục hồi, tác động đến nhóm kim loại quý và năng lượng. Cùng lúc, các số liệu gần đây của Trung Quốc cho thấy tăng trưởng chậm lại, làm nhu cầu kỳ vọng đối với kim loại cơ bản thận trọng. Bản tin sau tổng hợp nhanh 4 nhóm ngành: Năng lượng, Kim loại, Nông sản, Nguyên liệu công nghiệp.
Tin nổi bật: USD mạnh trở lại, vàng chịu áp lực
- Các bình luận và kỳ vọng thận trọng về nhịp giảm lãi suất khiến đồng USD phục hồi trong ngắn hạn; điều này thường gây sức ép kỹ thuật lên vàng và một phần hàng hóa định giá bằng USD.
- Hàm ý giao dịch: Với vàng, theo dõi vùng kháng cự gần và đặt dừng lỗ chặt khi giao dịch ngắn hạn; các pha phục hồi có thể bị giới hạn nếu USD duy trì đà mạnh.
Vĩ mô Mỹ–Trung
- Mỹ: Sau các tín hiệu từ Fed, đồng USD ghi nhận nhịp hồi, lợi suất duy trì cao hơn, tâm lý rủi ro trên chứng khoán phân hóa; điều này có thể kìm hãm dòng tiền vào tài sản không sinh lãi như vàng.
- Trung Quốc: Sản lượng công nghiệp và bán lẻ gần đây cho thấy dấu hiệu suy yếu, kêu gọi cải cách và hỗ trợ tài khóa; nhu cầu đối với kim loại công nghiệp vì vậy thận trọng, quặng sắt/ thép duy trì biến động theo tin cung.
Năng lượng
- Dầu thô: WTI/Brent dao động trong biên độ khi USD mạnh lên và thị trường đánh giá lại triển vọng cung–cầu; rủi ro địa chính trị tiếp tục tạo biến động ngắn hạn nhưng xu hướng trung hạn còn chịu sức ép từ dư cung.
- Khí tự nhiên: Biến động theo thời tiết mùa đông và tồn kho; chiến lược ngắn hạn ưu tiên giao dịch theo vùng.
Kim loại
- Vàng/ bạc: Áp lực ngắn hạn khi USD phục hồi; xu hướng trung hạn vẫn phụ thuộc vào quỹ đạo lãi suất và dữ liệu lạm phát.
- Kim loại cơ bản: Đồng/nhôm đi ngang–thận trọng trước dữ liệu Trung Quốc; quặng sắt/ thép chịu ảnh hưởng từ nguồn cung và nhu cầu xây dựng chưa cải thiện rõ rệt.
Nông sản
- Đậu tương: Dòng hàng Mỹ sang Trung Quốc duy trì theo lịch xếp dỡ, hỗ trợ giá trong biên độ; tuy nhiên, triển vọng vụ mùa Nam Mỹ vẫn là biến số chi phối.
- Lúa mì/ ngô: Lúa mì chịu áp lực từ tồn kho toàn cầu cao; ngô yếu theo nguồn cung dồi dào. Theo dõi báo cáo USDA và tiến độ mua của Trung Quốc.
Nguyên liệu công nghiệp
- Ca cao: Nền giá cao duy trì nhờ thắt chặt cung Tây Phi; nhạy cảm với dòng vốn và tin quỹ chỉ số.
- Cà phê: Biến động chịu ảnh hưởng từ tiền tệ và kỳ vọng sản lượng Brazil; nội địa ghi nhận điều chỉnh nhẹ theo vùng.
Chiến lược & Quản trị rủi ro
- Năng lượng: Với WTI/Brent, ưu tiên giao dịch theo phạm vi, bám sát lịch tồn kho và tin địa chính trị; đặt dừng lỗ chặt.
- Kim loại: Vàng/bạc thận trọng trước USD mạnh; kim loại cơ bản cần xác nhận cầu từ Trung Quốc trước khi mở rộng vị thế.
- Nông sản/Nguyên liệu công nghiệp: Theo dõi mùa vụ Nam Mỹ, tiến độ xuất khẩu, và basis nội–ngoại khi xây dựng vị thế.
Kết luận
Ngày 18/12/2025, đồng USD mạnh trở lại sau tín hiệu thận trọng từ Fed, tạo áp lực ngắn hạn lên vàng và ảnh hưởng đến định giá một số hàng hóa. Dữ liệu Trung Quốc yếu làm kim loại cơ bản thận trọng; nông sản phân hóa theo dòng hàng và mùa vụ. Nhà đầu tư nên giữ kỷ luật giao dịch, theo sát dữ liệu vĩ mô và tin cung–cầu để tối ưu hiệu quả.