Giao dịch Spread là gì?
Giao dịch Spread (Spread Trading) là một chiến lược kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage) trên thị trường hàng hóa phái sinh. Nhà đầu tư/giao dịch viên (trader) đồng thời thực hiện mua và bán các hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn (futures contract) khác nhau để kiếm lợi nhuận từ sự thay đổi trong mối quan hệ giá cả giữa chúng.
Tại sao nên giao dịch Spread?
Giảm thiểu rủi ro: Giao dịch Spread được coi là chiến lược có rủi ro thấp hơn so với giao dịch hợp đồng kỳ hạn thông thường, do nhà đầu tư có cả vị thế mua và bán.
Yêu cầu ký quỹ thấp: Do rủi ro thấp hơn, mức ký quỹ yêu cầu để mở và duy trì vị thế Spread thường thấp hơn so với giao dịch hợp đồng kỳ hạn đơn lẻ.
Phổ biến và linh hoạt: Giao dịch Spread là một chiến lược phổ biến, được áp dụng rộng rãi trên thị trường hàng hóa thế giới với nhiều loại tài sản khác nhau.
Công cụ hữu ích: Giao dịch Spread là công cụ quan trọng cho cả hoạt động bảo hiểm giá (hedging) và đầu cơ.
Đáp ứng nhu cầu thị trường: Việc triển khai giao dịch Spread tại Việt Nam đáp ứng nhu cầu cấp thiết của thị trường, cung cấp thêm công cụ giao dịch cho doanh nghiệp và nhà đầu tư cá nhân, lấp đầy khoảng trống so với thị trường thế giới.
Các loại giao dịch Spread:
Có bốn loại giao dịch Spread chính:
Inter-month Spread (Giao dịch liên kỳ hạn): Mua và bán các hợp đồng kỳ hạn của cùng một loại hàng hóa nhưng có kỳ hạn giao hàng khác nhau.
Ví dụ: Mua hợp đồng cà phê Robusta kỳ hạn tháng 5 và bán hợp đồng cà phê Robusta kỳ hạn tháng 7.
Inter-commodity Spread (Giao dịch liên hàng hóa): Mua và bán các hợp đồng kỳ hạn của các loại hàng hóa khác nhau, nhưng có mối liên hệ về giá.
Ví dụ: Mua hợp đồng đậu tương và bán hợp đồng dầu đậu tương (vì đậu tương là nguyên liệu sản xuất dầu đậu tương).
Inter-exchange Spread (Giao dịch liên Sở): Mua và bán các hợp đồng kỳ hạn của cùng một loại hàng hóa, nhưng được niêm yết trên các Sở giao dịch hàng hóa khác nhau có liên thông.
Ví dụ: Mua hợp đồng ngô trên sàn CBOT (Mỹ) và bán hợp đồng ngô trên sàn DCE (Trung Quốc).
Commodity Product Spread (Crack Spread): Giao dịch chênh lệch giá giữa nguyên liệu thô và sản phẩm đã qua chế biến.
Ví dụ: Mua hợp đồng dầu thô và bán các hợp đồng sản phẩm từ dầu thô như xăng, dầu diesel (được gọi là Crack Spread).
Điều kiện giao dịch Spread:
Số dư tài khoản/Giá trị tài sản ròng ký quỹ tối thiểu: 300.000.000 VND.
Tình trạng Liquidation Only: Nếu số dư tài khoản và giá trị tài sản ròng ký quỹ đều dưới 300.000.000 VND (dựa trên báo cáo sao kê cuối phiên trước đó), tài khoản sẽ bị chuyển sang trạng thái “Liquidation Only” (chỉ được phép đóng vị thế, không được mở vị thế mới).
Kết luận:
Giao dịch Spread là một chiến lược đầu tư hiệu quả, linh hoạt và cố tính ít rủi ro hơn trên thị trường hàng hóa, phù hợp với cả nhà đầu tư cá nhân và doanh nghiệp. Với việc triển khai giao dịch Spread tại Việt Nam, thị trường hàng hóa trong nước đang ngày càng hoàn thiện và hội nhập với thị trường thế giới.