I. NHÓM NÔNG SẢN
- Xuất khẩu nông sản Mỹ sang Trung Quốc sụt giảm kỷ lục
Trong tháng 5, kim ngạch xuất khẩu nông sản Mỹ sang Trung Quốc chỉ đạt 318 triệu USD, mức thấp nhất gần 20 năm. Sang tháng 6, con số này tăng lên 695 triệu USD nhưng vẫn thấp nhất cho tháng này kể từ 2010. Đặc biệt, không có lô hàng đậu tương nào xuất sang Trung Quốc – điều cực kỳ hiếm, phản ánh căng thẳng thương mại kéo dài và sự thay đổi trong nhu cầu nhập khẩu của Trung Quốc. Kết quả là thị trường nông sản Mỹ chịu áp lực dư cung, giá giảm và các doanh nghiệp xuất khẩu phải tìm kiếm thị trường thay thế. - Bán ngô vụ mới của Mỹ có thể lập kỷ lục nếu không có Trung Quốc
Theo dự báo, lượng bán ngô vụ mới của Mỹ có thể đạt mức cao nhất lịch sử nếu loại trừ Trung Quốc khỏi danh sách khách hàng. Điều này cho thấy sự dịch chuyển trong cấu trúc xuất khẩu, đồng thời phản ánh sự cạnh tranh gay gắt giữa các quốc gia xuất khẩu lớn. - Xuất khẩu ethanol Mỹ tăng mạnh
Sản lượng ethanol từ ngô tăng giúp Mỹ đẩy mạnh xuất khẩu, đạt 6,73 tỷ lít trong 10 tháng đầu niên vụ, tăng 23% so với cùng kỳ. Canada là thị trường lớn nhất, chiếm 35% tổng kim ngạch. Dư cung ethanol góp phần giữ giá ngô ở mức thấp, đồng thời thúc đẩy các nhà máy tăng năng suất. - Giá ngô giảm sâu, xuất hiện tín hiệu phục hồi kỹ thuật
Giá ngô kỳ hạn tháng 12 giảm xuống dưới 4,00 USD/giạ, trạng thái quá bán mạnh nhất kể từ tháng 3. Tuy nhiên, xuất hiện mẫu nến hammer – tín hiệu đảo chiều ngắn hạn, cho thấy thị trường có thể sớm phục hồi kỹ thuật khi các yếu tố cơ bản dần phản ánh vào giá. - Giá đậu tương tiến sát vùng hỗ trợ quan trọng
Đậu tương giảm giá mạnh, tiệm cận vùng hỗ trợ từng đánh dấu các đáy quan trọng trước đây. Mô hình điều chỉnh lặp lại về biên độ, kỳ vọng một pha bật tăng trở lại nếu các yếu tố cung – cầu được cải thiện trong báo cáo WASDE sắp tới. - Dự báo WASDE: Năng suất ngô cao hơn trung bình, tồn kho đậu tương không giảm mạnh
Bloomberg khảo sát dự báo năng suất ngô cao hơn 1,8% so với trung bình, trong khi tồn kho đậu tương cuối kỳ được dự báo không giảm đáng kể. USDA đối mặt bài toán điều chỉnh xuất khẩu đậu tương vụ mới, khi thị trường đang giao dịch ở mức thấp hơn 220 triệu giạ so với dự báo tháng 7.
II. NGUYÊN LIỆU CÔNG NGHIỆP
- Giá ca cao hình thành mô hình vai đầu vai ngược, tiềm năng đảo chiều
Giá ca cao đang tích lũy ngay dưới các đường trung bình động, xuất hiện mô hình kỹ thuật vai đầu vai ngược – tín hiệu cho khả năng đảo chiều xu hướng. Phiên giao dịch gần nhất cho thấy lực mua vẫn chiếm ưu thế, thị trường chưa xuất hiện áp lực bán rõ rệt. - Tồn kho cà phê châu Âu tăng theo mùa vụ nhưng vẫn thấp hơn trung bình 5 năm
Tồn kho cà phê khu vực châu Âu tháng 6 đạt 7,9 triệu bao, tăng so với tháng 3 nhưng vẫn thấp hơn 37% so với trung bình 5 năm. Giá cà phê trong nước Việt Nam tiếp tục tăng, vượt 100.000 đồng/kg nhờ nguồn cung toàn cầu chưa thực sự bứt phá dù sản lượng Brazil và Việt Nam dự báo tăng. - Giá đường duy trì tích lũy đi ngang, mô hình “cờ tăng” củng cố xu hướng tăng
Giá đường giảm nhẹ nhưng vẫn trong trạng thái tích lũy đi ngang. Mô hình “cờ tăng” thường báo hiệu tiếp diễn xu hướng tăng, các nhà đầu tư tiếp tục nắm giữ vị thế mua kỳ vọng vào cú bứt phá trong thời gian tới.
III. KIM LOẠI
- Giá vàng tăng mạnh, vàng miếng DOJI vượt 124 triệu đồng/lượng
Giá vàng trong nước và thế giới tăng mạnh, vàng miếng DOJI vượt 124 triệu đồng/lượng. Nguyên nhân chủ yếu do đồng USD đảo chiều tăng và lo ngại lạm phát toàn cầu chưa hạ nhiệt sau các số liệu CPI, PPI mới nhất của Mỹ. Nhà đầu tư tìm kiếm kênh trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn địa chính trị và rủi ro kinh tế. - Thị trường kim loại công nghiệp tăng trưởng nhờ sản xuất công nghiệp phục hồi
Chỉ số sản xuất công nghiệp (IIP) toàn cầu tăng, đặc biệt ở các ngành chế biến, chế tạo. Sản xuất sản phẩm từ cao su, plastic, da và khoáng phi kim loại tăng mạnh, thúc đẩy nhu cầu nguyên liệu đầu vào. Tuy nhiên, khai thác dầu thô và khí đốt tự nhiên giảm, ảnh hưởng đến nguồn cung một số kim loại liên quan.
IV. NĂNG LƯỢNG
- Giá dầu giảm nhẹ, thị trường chờ đợi tín hiệu từ cuộc họp OPEC+
Giá dầu thô giảm do lo ngại nguồn cung dư thừa và tăng trưởng kinh tế toàn cầu chững lại. Các nhà đầu tư chờ đợi kết quả cuộc họp OPEC+ để xác định chính sách sản lượng mới. Đồng thời, chỉ số sản xuất công nghiệp tăng chậm lại ở một số quốc gia, kéo theo nhu cầu năng lượng suy giảm. - Sản xuất điện tăng kỷ lục tại Việt Nam và các thị trường mới nổi
Nắng nóng kéo dài giúp sản lượng điện tại Việt Nam và nhiều quốc gia châu Á đạt mức cao nhất lịch sử. Tuy nhiên, giá khí đốt tự nhiên giảm do tồn kho tăng và nhu cầu chưa phục hồi mạnh.
V. ĐÁNH GIÁ TỔNG QUAN
Thị trường hàng hóa phái sinh ngày 07/08/2025 chịu tác động lớn từ các chỉ số kinh tế Mỹ, đặc biệt là CPI, tỷ lệ thất nghiệp, dữ liệu xuất nhập khẩu và diễn biến tài chính toàn cầu. Giá nông sản và nguyên liệu công nghiệp biến động mạnh do thay đổi cung – cầu và chính sách thương mại Mỹ – Trung. Kim loại và năng lượng phản ánh rõ nét xu hướng tìm kiếm kênh trú ẩn an toàn và sự phục hồi sản xuất công nghiệp toàn cầu. Nhà đầu tư cần theo dõi sát các báo cáo kinh tế vĩ mô và chính sách của các tổ chức lớn để nhận diện xu hướng mới trên thị trường phái sinh.