Thị trường tài chính và hàng hóa thế giới ngày 27/02/2025 chứng kiến sự phân hóa rõ rệt. Chỉ số DXY “leo đỉnh” 1 tuần do những tuyên bố cứng rắn về thuế quan từ Tổng thống Mỹ Donald Trump. Giá dầu và kim loại phục hồi, trong khi thị trường nông sản “lao dốc” do lo ngại chiến tranh thương mại.
Tin tức vĩ mô: DXY “thăng hoa” nhờ thuế quan, Euro “lao dốc”
Chỉ số DXY: Tăng lên mức cao nhất trong 1 tuần (vượt 107) sau khi Tổng thống Donald Trump xác nhận áp thuế 25% lên hàng hóa từ Canada và Mexico từ ngày 4/3, và đe dọa áp thuế lên hàng hóa Trung Quốc và EU.
Thuế quan: Tổng thống Trump khẳng định thuế quan 25% với Canada và Mexico sẽ có hiệu lực từ 4/3, và có thể áp thuế 10% lên hàng Trung Quốc, 25% lên hàng EU từ 2/4.
Kinh tế Mỹ: Dữ liệu kinh tế Mỹ tháng 1 cho thấy nhiều tín hiệu tích cực:
Đơn đặt hàng hàng hóa tăng 3,1%, mạnh nhất 6 tháng.
GDP quý 4/2024 tăng trưởng 2,3% (tái khẳng định ước tính trước đó).
Thị trường lao động trái chiều: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tăng lên 242.000 (cao nhất 2 tháng), nhưng số đơn xin trợ cấp tiếp tục giảm xuống 1.862.000 (dưới kỳ vọng).
Đồng Euro: Giảm xuống mức thấp nhất 2 tuần (1,042 USD) do đồng USD mạnh lên và lo ngại về căng thẳng thương mại leo thang, tác động tiêu cực đến kinh tế châu Âu.
Chính sách tiền tệ: Thị trường chờ đợi quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vào tuần tới.
Thị trường nông sản: “Đỏ sàn” do báo cáo triển vọng và lo ngại thuế quan
Thị trường nông sản Chicago đồng loạt giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày 27/02, chịu áp lực từ báo cáo triển vọng nông nghiệp 2025 của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ (USDA) và lo ngại về thuế quan:
Ngô: Giảm mạnh nhất do báo cáo triển vọng của USDA và lo ngại thuế quan Mỹ – Trung Quốc, Mỹ – Mexico.
Lúa mì và đậu tương: Giảm theo ngô, nhưng được hỗ trợ nhẹ từ dữ liệu USDA dự báo diện tích trồng trọt năm 2025 giảm.
Báo cáo triển vọng USDA: Dự báo diện tích trồng đậu tương ở Mỹ sẽ chuyển sang ngô (do lợi nhuận ngô cao hơn), sản lượng lúa mì Mỹ dự kiến giảm 2% trong niên vụ 2024/2025.
Lo ngại thuế quan: Nguy cơ trả đũa thương mại đối với hàng xuất khẩu nông sản Mỹ gia tăng.
Thời tiết: Giảm bớt lo ngại về thời tiết xấu ở Bắc bán cầu.
Thị trường năng lượng: Giá dầu “ngược dòng” tăng nhờ tin tức thương mại
Giá dầu WTI và Brent bất ngờ phục hồi trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, được hỗ trợ bởi thông tin về thuế quan của Mỹ:
Dầu WTI và Brent: Tăng sau khi Tổng thống Trump xác nhận áp thuế lên Canada và Mexico (hai nhà cung cấp dầu thô lớn cho Mỹ) từ ngày 4/3.
Thuế quan Mỹ: Thuế quan có thể gây ra chiến tranh thương mại, làm tăng giá dầu thô nhập khẩu vào Mỹ. Mỹ nhập khẩu khoảng 4 triệu thùng dầu thô/ngày từ Canada và 400.000 thùng/ngày từ Mexico.
Venezuela: Tổng thống Trump thu hồi giấy phép hoạt động của Chevron tại Venezuela, làm giảm nguồn cung dầu.
Tồn kho dầu thô Mỹ: Dữ liệu EIA cho thấy tồn kho dầu thô Mỹ giảm bất ngờ trong tuần trước, cũng hỗ trợ giá dầu.
Thị trường nguyên liệu công nghiệp: Diễn biến trái chiều
Đường: Giảm xuống mức thấp nhất trong tuần do đồng Real Brazil giảm giá. Tuy nhiên, Citi Group và ISO nâng dự báo thâm hụt đường toàn cầu năm 2024/2025.
Bông: Giảm mạnh do đồng USD mạnh lên.
Ca cao: Tiếp tục tăng do lo ngại nguồn cung kéo dài, bất chấp lo ngại về nhu cầu giảm và mưa gần đây ở Bờ Biển Ngà và Ghana. Xuất khẩu ca cao Nigeria tháng 1 tăng so với cùng kỳ năm ngoái, hạn chế đà tăng.
Cà phê:
Arabica: Giảm do đồng Real Brazil giảm giá và áp lực thanh lý. Tồn kho cà phê Arabica do ICE giám sát tăng lên mức cao nhất 1 tuần.
Robusta: Giảm theo Arabica.
Thị trường kim loại: Vàng giảm, đồng và quặng sắt tăng
Kim loại quý:
Vàng: Giảm do đồng USD mạnh lên và thị trường chờ đợi dữ liệu lạm phát Mỹ và bài phát biểu của Fed.
Bạc: Giảm theo vàng.
Kim loại cơ bản:
Đồng: Tăng do Tổng thống Trump ra lệnh điều tra về thuế quan tiềm năng đối với nhập khẩu đồng, nhằm phục hồi sản xuất đồng của Mỹ và đối phó với tham vọng của Trung Quốc. Kỳ vọng nhu cầu theo mùa mạnh hơn, nguồn cung thắt chặt và kinh tế vĩ mô ổn định cũng hỗ trợ giá đồng. Sự cố mất điện ở Chile có tác động hạn chế đến nguồn cung.
Quặng sắt: Giảm do lo ngại thuế quan đối với thép Trung Quốc, dù nhu cầu quặng sắt tại Trung Quốc vẫn vững chắc.