Ngày 24/12/2025, thị trường hàng hóa phái sinh ghi nhận điểm sáng ở nhóm kim loại cơ bản khi giá đồng đạt mức cao kỷ lục, phản ánh kỳ vọng cầu và dòng vốn quay lại. Trong khi đó, vàng hạ nhiệt nhẹ do USD biến động trước kỳ nghỉ lễ. Ở nhóm năng lượng, dầu thế giới neo cao; giá xăng dầu nội địa ổn định. Nông sản nổi bật với kỷ lục xuất khẩu cà phê 35 năm, còn lúa gạo ghi nhận nguồn lúa ít, giá chững.
Tin nổi bật: Đồng lập đỉnh kỷ lục – kỳ vọng cầu và dòng vốn
- Giá đồng tăng lên mức cao lịch sử, được hỗ trợ bởi kỳ vọng cầu công nghiệp và dòng vốn vào hàng hóa chu kỳ cuối năm. Diễn biến này kéo theo nhôm/thiếc tăng, trong khi kẽm/niken biến động trái chiều.
- Hàm ý giao dịch: Ưu tiên chiến lược mua khi điều chỉnh đối với đồng/nhôm ở khung ngắn hạn; đặt dừng lỗ chặt quanh vùng kháng cự kỹ thuật, theo dõi dữ liệu Trung Quốc và tâm lý rủi ro toàn cầu.
Vĩ mô Mỹ–Trung
- Mỹ: Dữ liệu GDP quý III tăng trưởng mạnh hơn dự báo, nhờ chi tiêu tiêu dùng; song các chỉ số niềm tin và đơn hàng bền cho thấy tín hiệu phân hóa, khiến USD dao động nhẹ và vàng chững lại.
- Trung Quốc: LPR được giữ nguyên trong bối cảnh tăng trưởng yếu và bất động sản suy giảm, duy trì tâm lý thận trọng với kim loại cơ bản; đồng thời theo dõi các tín hiệu cải cách và hỗ trợ tài khóa.
Năng lượng
- Dầu thô: Giá dầu thế giới neo cao do lo ngại nguồn cung và yếu tố địa chính trị cuối năm; trong nước, giá bán lẻ xăng dầu tiếp tục ổn định giữa hai vùng, giúp chi phí sản xuất – vận tải không biến động mạnh.
- Khí tự nhiên: Biến động theo thời tiết mùa đông và tồn kho; chiến lược giao dịch theo vùng giá, tránh dùng đòn bẩy cao khi thanh khoản mỏng dịp lễ.
Kim loại
- Vàng/bạc: Vàng giảm nhẹ từ vùng cao khi USD biến động trước kỳ nghỉ; xu hướng trung hạn vẫn phụ thuộc quỹ đạo lãi suất và dữ liệu lạm phát. Bạc đi theo vàng, độ nhạy cao hơn với USD.
- Kim loại cơ bản: Đồng/nhôm giữ xu hướng tích cực nhờ kỳ vọng cầu; quặng sắt/thép theo dõi nguồn cung và biên lợi nhuận thép tại Trung Quốc.
Nông sản
- Cà phê: Việt Nam ghi nhận kỷ lục 35 năm về kim ngạch xuất khẩu cà phê – nhờ giá thế giới neo cao và nhu cầu EU/Mỹ/ Nhật tăng. Trong nước, giao dịch chậm do chờ vụ mới, thời tiết Tây Nguyên là biến số quan trọng.
- Lúa gạo: Nguồn lúa còn ít, giá chững tại một số khu vực; cần theo dõi điều chỉnh nhập khẩu khu vực (ví dụ Philippines) từ đầu năm tới.
- Đậu tương/lúa mì/ngô: Giá biến động theo mùa vụ Nam Mỹ và tồn kho toàn cầu; theo dõi báo cáo USDA và tiến độ mua của châu Á.
Nguyên liệu công nghiệp
- Ca cao: Duy trì nền giá cao nhờ thắt chặt cung Tây Phi; nhạy cảm với dòng vốn và tin quỹ chỉ số.
- Cao su: Giá phân hóa giữa các sàn, phản ánh khác biệt cung–cầu khu vực và chi phí năng lượng; giao dịch thận trọng.
Chiến lược & Quản trị rủi ro
- Kim loại: Mua khi điều chỉnh với đồng/nhôm; vàng/bạc thận trọng trước USD biến động, dùng trailing stop bảo vệ lợi nhuận.
- Năng lượng: Dầu giao dịch theo phạm vi (range), bám sát lịch EIA/OPEC và headline địa chính trị; hạn chế over-leverage dịp lễ.
- Nông sản/Nguyên liệu công nghiệp: Theo dõi thời tiết Nam Mỹ và Tây Nguyên, tiến độ xuất khẩu, và basis nội–ngoại; tối ưu chi phí ký quỹ, quản trị vị thế trước kỳ nghỉ.
Kết luận
Ngày 24/12/2025, giá đồng lập đỉnh kỷ lục trở thành tâm điểm, phản ánh kỳ vọng cầu công nghiệp và dòng vốn cuối năm; vàng hạ nhiệt do USD dao động, dầu thế giới giữ giá cao trong khi xăng dầu nội địa ổn định. Nông sản nổi bật với kỷ lục xuất khẩu cà phê và giá lúa chững. Nhà đầu tư nên duy trì kỷ luật giao dịch, theo sát dữ liệu vĩ mô và yếu tố cung–cầu để tối ưu hiệu quả.