Ngày 05/01/2026, thị trường hàng hóa phái sinh ghi nhận kim loại quý khởi sắc nhờ USD suy yếu và kỳ vọng lãi suất tiếp tục hạ trong năm mới. Nhóm nông sản phân hóa: robusta đầu vụ đi ngang khi basis nội–ngoại cân bằng, trong khi ngũ cốc chịu ảnh hưởng từ tồn kho và mùa vụ Nam Mỹ. Năng lượng và kim loại cơ bản biến động hẹp do nhà đầu tư chờ dữ liệu đầu năm.
Tin nổi bật: Vàng giữ xu hướng tăng đầu năm – USD yếu củng cố tâm lý trú ẩn
- Trong phiên mở màn 2026, vàng và bạc tăng, phản ánh kỳ vọng cắt giảm lãi suất và đồng USD suy yếu; sau nhịp điều chỉnh kỹ thuật cuối năm, cấu trúc tăng trung hạn vẫn được bảo toàn.
- Hàm ý giao dịch: Ưu tiên chiến lược mua khi điều chỉnh (buy-the-dip) với vàng/bạc; chờ xác nhận phá vỡ vùng kháng cự ngắn hạn trước khi mở rộng mục tiêu.
Vĩ mô & Tâm lý thị trường
- DXY suy yếu, duy trì bối cảnh hỗ trợ các tài sản định giá bằng USD. Thị trường cổ phiếu Việt Nam đầu năm giữ động lượng tăng, song thanh khoản còn thận trọng – yếu tố có thể kìm hãm các nhịp beta cao ở hàng hóa.
Nông sản: Robusta đi ngang đầu vụ; ngũ cốc phân hóa
- Robusta: Giá hợp đồng quốc tế dao động hẹp, trong nước đầu vụ giao dịch trầm lắng, basis nội–ngoại cân bằng hơn sau nhịp tăng cuối năm. Theo dõi tiến độ giao hàng và thời tiết Tây Nguyên để đánh giá rủi ro cung.
- Đậu tương/lúa mì/ngô: Diễn biến trái chiều theo tồn kho và tiến độ thu hoạch – gieo trồng tại Nam Mỹ; lực mua xuất khẩu là biến số quyết định trong ngắn hạn.
- Hàm ý: Quản trị basis nội–ngoại; với robusta, ưu tiên mua khi điều chỉnh và xác nhận thời tiết thuận lợi.
Nguyên liệu công nghiệp
- Ca cao: Nền giá cao duy trì, nhưng biến động ngắn hạn gia tăng khi dòng vốn đầu năm tái cân bằng.
- Cao su/cotton: Phân hóa theo chi phí năng lượng và cầu khu vực; giao dịch theo vùng giá, tránh đòn bẩy cao.
Kim loại
- Kim loại quý: Vàng/bạc duy trì xu hướng tăng; cần theo dõi các mốc kỹ thuật ngắn hạn cho tín hiệu mở rộng.
- Kim loại cơ bản: Đồng/nhôm thận trọng, chờ tín hiệu từ nhu cầu công nghiệp và dữ liệu Trung Quốc đầu năm; quặng sắt/ thép chịu ảnh hưởng từ nguồn cung và biên lợi nhuận nhà máy.
Năng lượng
- Dầu thô: WTI/Brent biến động hẹp đầu năm; cân bằng giữa rủi ro địa chính trị và bức tranh dư cung trung hạn.
- Khí tự nhiên: Nhạy thời tiết mùa đông và tồn kho; phù hợp giao dịch theo phạm vi.
Chiến lược & Quản trị rủi ro cho nhà đầu tư Việt Nam
- Kim loại quý: Áp dụng trailing stop để bảo vệ lợi nhuận; chờ xác nhận phá kháng cự trước khi tăng vị thế.
- Nông sản: Theo dõi thời tiết Nam Mỹ/Tây Nguyên và tiến độ xuất khẩu; tối ưu điểm vào theo vùng hỗ trợ, quản trị basis.
- Năng lượng/kim loại cơ bản: Giao dịch theo phạm vi trong bối cảnh thanh khoản đầu năm còn mỏng; tránh over-leverage.
Kết luận
Ngày 05/01/2026, vàng giữ vai trò dẫn dắt nhờ USD yếu và kỳ vọng lãi suất hạ; robusta đi ngang đầu vụ; năng lượng và kim loại cơ bản thận trọng. Nhà đầu tư nên duy trì kỷ luật giao dịch, bám sát dữ liệu vĩ mô và cung–cầu để tối ưu hóa hiệu quả trong tuần đầu tiên của năm mới.