Thị trường tài chính và hàng hóa thế giới ngày 10/04/2025 ghi nhận nhiều biến động đáng chú ý, với tâm điểm là dữ liệu CPI hạ nhiệt của Mỹ và diễn biến mới nhất trong cuộc chiến thương mại toàn cầu. Đồng đô la Mỹ suy yếu đã tạo động lực cho nhiều loại tài sản, trong khi giá dầu thô lại chịu áp lực giảm mạnh do lo ngại về nhu cầu.
Đồng đô la Mỹ giảm mạnh nhất 1% xuống đáy 6 tháng do lạm phát hạ nhiệt
Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã giảm mạnh hơn 1% trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, rơi xuống mức thấp nhất trong 6 tháng. Nguyên nhân chính đến từ việc dữ liệu CPI của Mỹ cho thấy lạm phát hạ nhiệt, làm giảm bớt áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong việc duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt.
Lạm phát tại Mỹ trong tháng 2 đã giảm xuống 2,8% so với cùng kỳ năm trước, mức thấp nhất kể từ tháng 3/2021. Tín hiệu tích cực này đến vào thời điểm Tổng thống Trump vừa quyết định tạm hoãn áp thuế cao hơn đối với hầu hết các đối tác thương mại trong vòng 90 ngày, ngoại trừ Trung Quốc vẫn chịu mức thuế cao 145%. Mức thuế cơ bản 10% vẫn được duy trì, trong khi các ngành quan trọng như ô tô và kim loại vẫn chịu thuế 25%. Liên minh châu Âu (EU) cũng đã quyết định tạm hoãn áp thuế mới trong 90 ngày để tạo điều kiện đàm phán thương mại.
Đồng đô la Canada đã tăng mạnh lên mức cao nhất kể từ tháng 11, hưởng lợi từ đồng USD suy yếu và môi trường thương mại trở nên thuận lợi hơn. Việc Mỹ hoãn áp thuế được xem là động thái tích cực, giúp giảm bớt áp lực lên xuất khẩu của Canada và thúc đẩy dòng vốn đầu tư quay trở lại. Ngược lại, nguy cơ suy thoái kinh tế tại Mỹ và sự bất ổn về chính sách tiếp theo đang làm giảm sức hấp dẫn của đồng USD.
Đồng euro cũng ghi nhận đà tăng trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, lần đầu tiên vượt ngưỡng kể từ cuối tháng 9/2024, sau khi EU tuyên bố tạm dừng áp thuế mới đối với Mỹ trong 90 ngày để đàm phán. Mặc dù động thái này giúp xoa dịu lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu, nhưng cũng tạo ra những bất ổn mới. Thị trường đang điều chỉnh kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), với lãi suất tiền gửi được định giá ở mức 1,8%, tăng so với mức 1,65% trước đó. Xác suất ECB cắt giảm lãi suất vào tháng 4 cũng giảm xuống còn 90%.
Đậu tương và ngô tiếp tục đà tăng nhờ báo cáo USDA và tín hiệu tích cực từ thương mại
Thị trường nông sản Chicago tiếp tục chứng kiến đà tăng của giá đậu tương và ngô trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, nhờ báo cáo cung cầu hàng tháng của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ (USDA) và những tín hiệu tích cực từ mặt trận thương mại. Việc Mỹ và EU tạm hoãn áp dụng một số mức thuế quan đã giúp xoa dịu bớt lo ngại về xuất khẩu nông sản của Hoa Kỳ.
Ngược lại, giá lúa mì lại giảm sau khi USDA công bố dữ liệu. Báo cáo của USDA cho thấy dự trữ lúa mì tồn kho cuối kỳ của Hoa Kỳ tăng lên 846 triệu giạ, cao hơn so với dự kiến của giới phân tích.
Báo cáo cung cầu tháng 4 của USDA đã hạ dự báo về trữ lượng ngô năm 2024-25 xuống còn 1,47 tỷ giạ, giảm so với mức 1,54 tỷ giạ trong báo cáo tháng 3. Theo khảo sát của Reuters, giới phân tích đã dự kiến con số này là 1,51 tỷ giạ.
USDA ước tính lượng đậu tương dự trữ trong nước là 375 triệu giạ, so với mức 380 triệu giạ trong ước tính hồi tháng 3 và kỳ vọng của giới phân tích là 379 triệu giạ. Thị trường đánh giá con số này không quá tích cực.
Việc EU đáp trả động thái nhượng bộ thuế quan của Trump bằng cách tuyên bố tạm dừng áp thuế trả đũa trong 90 ngày đã giúp loại bỏ mối đe dọa trực tiếp đối với xuất khẩu ngô của Hoa Kỳ, vốn trước đó phải đối mặt với mức thuế 25% từ EU. Đồng thời, động thái này cũng làm dịu bớt lo ngại về khả năng EU áp dụng mức thuế tương tự đối với đậu tương của Hoa Kỳ vào tháng 12.
Giá dầu thô giảm mạnh do lo ngại nhu cầu suy yếu
Giá dầu thô WTI và Brent đã đóng cửa phiên giao dịch ngày thứ Năm ở mức thấp hơn, sau khi tăng gần 5% vào ngày hôm trước. Đà giảm này phản ánh tâm lý lo ngại về nhu cầu tiêu thụ dầu thô suy yếu, lấn át những tín hiệu tích cực từ việc Tổng thống Trump tạm hoãn áp thuế.
Bất ổn liên quan đến chính sách thuế quan tiếp tục gây áp lực lên giá năng lượng, do giới đầu tư lo ngại về nguy cơ tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại và nhu cầu năng lượng suy yếu. Ngay cả khi Tổng thống Trump đã tạm dừng áp dụng thuế quan trả đũa, những lo ngại về chiến tranh thương mại vẫn chưa hoàn toàn biến mất.
Thuế quan của Hoa Kỳ đối với hàng hóa Trung Quốc đã tăng lên 125% vào thứ Tư và dự kiến tiếp tục tăng lên 145% vào thứ Năm, sau khi Trung Quốc trả đũa bằng cách áp dụng thuế quan 84% đối với hàng hóa Hoa Kỳ. Trung Quốc hiện là quốc gia nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới, do đó bất kỳ dấu hiệu suy yếu nào từ nền kinh tế này đều có thể tác động tiêu cực đến triển vọng nhu cầu dầu toàn cầu.
Dữ liệu từ Vortexa cho thấy lượng dầu thô được lưu trữ trên toàn thế giới trên các tàu chở dầu cũng đang có xu hướng gia tăng, cho thấy nguồn cung dầu toàn cầu vẫn đang ở mức dồi dào.
Giá dầu thô còn chịu thêm áp lực sau khi Saudi Arabia tuyên bố sẽ giảm giá bán dầu thô chủ lực cho khách hàng giao hàng vào tháng 5, cho thấy dấu hiệu cạnh tranh về giá giữa các nhà sản xuất dầu lớn trên thế giới.
Giá cà phê ổn định nhờ nhu cầu giảm bớt lo ngại
Thị trường nguyên liệu công nghiệp ghi nhận diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày thứ Năm. Giá đường tăng nhẹ, trong khi giá bông và ca cao giảm, còn giá cà phê ổn định.
Giá đường đã ghi nhận mức tăng nhẹ trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, sau khi Tổng thống Trump tạm dừng áp thuế đối ứng đối với 56 quốc gia trong 90 ngày. Động thái này giúp giảm bớt lo ngại về nguy cơ chiến tranh thương mại toàn cầu và tình trạng thiếu hụt đường.
Giá bông tương lai lại đóng cửa phiên giao dịch với mức giảm. Báo cáo của USDA cho thấy dự trữ cuối kỳ của Hoa Kỳ tăng 100.000 kiện lên 5 triệu kiện, do cắt giảm dự báo xuất khẩu. Dự trữ cuối kỳ của thế giới trong niên vụ 2024/25 cũng tăng 530.000 kiện lên 78,86 triệu kiện.
Giá ca cao tiếp tục giảm trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, do lo ngại về nhu cầu tiêu thụ sô cô la suy yếu sau khi Barry Callebaut AG (một trong những nhà sản xuất sô cô la lớn nhất thế giới) hạ dự báo doanh số bán hàng trong năm. Nguyên nhân chủ yếu là do giá ca cao tăng cao kỷ lục và những bất ổn liên quan đến chính sách thuế quan.
Giá cà phê đã ổn định trở lại trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, sau khi Hoa Kỳ tạm dừng áp thuế quan, giúp xoa dịu bớt lo ngại về triển vọng kinh tế toàn cầu và nhu cầu hàng hóa. Bên cạnh đó, những lo ngại về nguồn cung thắt chặt vẫn tiếp tục hỗ trợ giá cà phê. Cecafe cho biết xuất khẩu cà phê xanh tháng 3 của Brazil đã giảm 26% so với cùng kỳ năm ngoái, xuống còn 2,95 triệu bao.
Giá cà phê Robusta cũng ghi nhận mức tăng trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, hưởng lợi từ việc Mỹ tạm dừng thuế quan và những lo ngại về nguồn cung thắt chặt. Lượng cà phê robusta tồn kho do ICE giám sát đã giảm xuống mức thấp nhất trong 5 tuần, còn 4.260 lô.
Thị trường kim loại phân hóa do căng thẳng thương mại Mỹ – Trung leo thang
Thị trường kim loại diễn biến phân hóa trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, khi căng thẳng thương mại Mỹ – Trung tiếp tục chi phối tâm lý nhà đầu tư.
Kim loại quý: Giá bạc đã tăng trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, kéo dài đà tăng sang phiên thứ hai liên tiếp, khi thị trường kim loại quý nói chung được hưởng lợi từ việc hàng hóa phục hồi sau khi Tổng thống Trump đảo ngược chính sách thuế quan trả đũa. Biên bản cuộc họp mới nhất của FOMC cho thấy hầu hết các quan chức Fed vẫn bày tỏ lo ngại về nguy cơ lạm phát gia tăng, điều này cũng hỗ trợ giá kim loại quý.
Kim loại cơ bản: Giá đồng tương lai tại Hoa Kỳ đã tăng trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, duy trì đà phục hồi kể từ khi chạm đáy 3 tháng trong phiên giao dịch hai ngày trước đó. Đà tăng của giá đồng được thúc đẩy bởi việc Tổng thống Hoa Kỳ Trump tạm dừng gói thuế quan đáp trả trong 90 ngày.
Giá nhôm cũng tăng nhẹ trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, sau tuyên bố hoãn áp thuế quan của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, cuộc chiến thương mại Mỹ – Trung vẫn tiếp tục làm dấy lên lo ngại về triển vọng nhu cầu sản xuất từ các quốc gia tiêu thụ lớn nhất thế giới, kìm hãm đà tăng của giá nhôm.
Giá quặng sắt lại ghi nhận phiên hồi phục mạnh mẽ trong ngày thứ Năm, khi tâm lý thị trường được cải thiện sau động thái tạm dừng tăng thuế của Trump đối với hầu hết các quốc gia. Tuy nhiên, về trung và dài hạn, giá quặng sắt vẫn được dự báo sẽ tiếp tục biến động mạnh trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và tranh chấp thương mại gia tăng. Nếu xuất khẩu bị ảnh hưởng bởi thuế quan cao hơn từ Hoa Kỳ, lượng quặng sắt tồn kho cao tại Trung Quốc có thể gây thêm áp lực giảm giá lên mặt hàng này.