Tóm tắt: Quyết định giữ nguyên lãi suất vào ngày 20/3 có thể giúp thị trường tài chính ổn định, nhưng nhà đầu tư vẫn cần theo dõi sát các tín hiệu từ cuộc họp báo FOMC. Thị trường hàng hóa phản ứng theo yếu tố thời tiết và chính sách kinh tế, với nông sản chịu tác động từ điều kiện khí hậu, trong khi kim loại nhạy cảm với tăng trưởng toàn cầu và lãi suất.
- Điểm tin tuần 11
- 1.1.Cập nhật tình trạng thuế quan của Mỹ
Ngày 10/3, Mỹ chính thức áp thuế bổ sung 10% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc. Đáp trả động thái này, Trung Quốc tuyên bố áp mức thuế từ 10-15% đối với các mặt hàng nông sản Mỹ, bao gồm thịt gà, thịt lợn và đậu tương.
Trong một diễn biến khác, Mỹ đe dọa tăng thuế đối với nhôm và thép nhập khẩu từ Canada lên 50%. Tuy nhiên, sau cuộc trao đổi giữa Thủ hiến bang Ontario, ông Doug Ford, và Bộ trưởng Tài chính Mỹ, ông Howard Lutnick, chính quyền Mỹ quyết định đình chỉ kế hoạch áp thuế phụ thu 25% đối với nguồn điện xuất khẩu từ Canada. Kết quả là Tổng thống Trump đã rút lại đề xuất tăng thuế đối với thép và nhôm nhập khẩu từ Canada.
Bắt đầu từ 0h ngày 12/3, Mỹ áp dụng mức thuế 25% đối với thép và nhôm nhập khẩu từ tất cả các quốc gia, bao gồm Canada, Mexico, Úc và Liên minh châu Âu (EU), mà không có ngoại lệ. Đáp trả động thái này, EU thông báo áp thuế trả đũa đối với 28 tỷ USD hàng hóa Mỹ, có hiệu lực từ tháng 4. Đáp lại, Tổng thống Trump cảnh báo khả năng áp thuế 200% đối với rượu nhập khẩu từ EU.
Canada cũng đưa ra biện pháp đối phó bằng việc áp thuế 25% lên 20,6 tỷ USD hàng hóa Mỹ, bao gồm thép, nhôm và thiết bị thể thao, bắt đầu từ sáng 13/3. Để phản ứng, Tổng thống Trump đe dọa áp dụng thuế “tương hỗ” từ ngày 2/4.
Mexico dự kiến công bố chi tiết các biện pháp thuế trả đũa vào ngày 14/3, trong khi Trung Quốc có thể mở rộng phạm vi thuế quan đối với hàng hóa công nghiệp nhập khẩu từ Mỹ. Trong trường hợp các bên không đạt được thỏa thuận, cuối tuần có thể chứng kiến các cuộc đàm phán khẩn cấp hoặc căng thẳng thương mại tiếp tục leo thang.
- 1.2.Chỉ báo kinh tế của Mỹ
Trong tuần qua, dữ liệu kinh tế Mỹ ghi nhận một số biến động đáng chú ý. Báo cáo JOLTs Job Openings cho thấy số lượng vị trí việc làm trống trong tháng 1 đạt 7.74 triệu, cao hơn mức dự báo 7.5 triệu và mức trước đó 7.508 triệu, phản ánh thị trường lao động vẫn duy trì sự ổn định
Dữ liệu lạm phát tháng 2 cho thấy xu hướng giảm nhẹ. Lạm phát lõi theo tháng (Core Inflation Rate MoM) chỉ tăng 0.2%, thấp hơn mức trước đó là 0.4% và dự báo 0.3%. Lạm phát lõi theo năm (Core Inflation Rate YoY) đạt 3.1%, giảm so với mức 3.3% của tháng trước, phù hợp với kỳ vọng thị trường. Lạm phát tổng thể theo tháng (Inflation Rate MoM) tăng 0.2%, thấp hơn mức 0.5% trước đó và dự báo 0.3%, trong khi lạm phát tổng thể theo năm (Inflation Rate YoY) đạt 2.8%, giảm so với mức 3% của tháng trước nhưng sát với dự báo 2.9%.
Chỉ số giá sản xuất theo tháng (PPI MoM) của tháng 2 giữ nguyên ở mức 0%, thấp hơn mức 0.6% của tháng trước và dự báo 0.3%, cho thấy áp lực giá cả từ phía nhà sản xuất có dấu hiệu hạ nhiệt.
- 1.3.Diễn biến Ukraine – Nga
Tình hình xung đột Nga – Ukraine tiếp tục diễn biến phức tạp với sự leo thang quân sự của Nga và phản ứng cứng rắn từ phương Tây. Dù có tín hiệu đàm phán, yêu cầu của Nga và cảnh báo trừng phạt từ Mỹ khiến khả năng đạt thỏa thuận hòa bình vẫn chưa rõ ràng. Căng thẳng này đã tác động tiêu cực đến thị trường tài chính và kéo theo các biện pháp đáp trả từ EU. Trong những ngày tới, diễn biến tại Kursk và kết quả đàm phán giữa các bên sẽ quyết định xu hướng xung đột, với nguy cơ gia tăng trừng phạt nếu không đạt được thỏa thuận.
- Nhận định tuần 12
Tuần tới, các chỉ số kinh tế quan trọng của Mỹ sẽ cung cấp cái nhìn tổng quan về sức khỏe nền kinh tế, đặc biệt là tiêu dùng và thị trường bất động sản. Đáng chú ý, doanh số bán lẻ tháng 2 giảm mạnh -0.9%, trái ngược hoàn toàn với kỳ vọng tăng 0.5%. Điều này phản ánh sự suy yếu trong chi tiêu tiêu dùng, một yếu tố quan trọng đối với tăng trưởng kinh tế Mỹ, và có thể gây áp lực lên triển vọng GDP quý I.
Trong khi đó, thị trường bất động sản vẫn cho thấy sự ổn định với số giấy phép xây dựng đạt 1.473 triệu và số nhà khởi công đạt 1.366 triệu, đều cao hơn dự báo. Điều này cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vào lĩnh vực này vẫn vững chắc, bất chấp những lo ngại về chi phí vay cao.
Một sự kiện quan trọng trong tuần là quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào ngày 20/3. Mức lãi suất dự báo được giữ nguyên ở 4.5%, phù hợp với dự báo, thể hiện chính sách tiền tệ ổn định trong bối cảnh kinh tế có dấu hiệu chững lại. CME FED watch cũng đang thể hiện kì vọng của thị trường ở mức giữ nguyên lãi suất hiện tại. Bên cạnh đó, thị trường sẽ theo dõi sát cuộc họp báo FOMC để đánh giá định hướng chính sách trong thời gian tới.
Nhìn chung, dữ liệu kinh tế tuần tới cho thấy sự suy giảm trong tiêu dùng nhưng thị trường bất động sản vẫn giữ được sự ổn định. Việc Fed giữ nguyên lãi suất có thể giúp thị trường tài chính duy trì sự cân bằng, nhưng nếu những tín hiệu suy yếu từ chi tiêu tiêu dùng tiếp tục kéo dài, khả năng cắt giảm lãi suất trong các kỳ họp tới có thể gia tăng.
- Nhận định thị trường HHPS
- 3.1.Nông sản và NLCN
Trong tuần 12, các báo cáo cần chú ý bao gồm:
- Báo cáo Xuất khẩu hàng tuần, 12h ngày 21/03/2025
- Báo cáo Thống kê cây trồng hạt có dầu, 9h ngày 21/03/2025
Dự báo thời tiết
- Hoa Kỳ
Trong tuần tới, thời tiết tại Hoa Kỳ dự báo sẽ có nhiều biến động đáng chú ý. Đầu tuần, một rãnh khí quyển và mặt trận lạnh sẽ tác động đến Bờ Đông, gây ra giông bão trên diện rộng trước khi di chuyển ra biển. Trong khi đó, khu vực miền Tây sẽ chịu ảnh hưởng của hệ thống khí quyển, với mưa và tuyết xuất hiện tại nhiều khu vực. Giữa tuần, một xoáy thuận hình thành trên Đồng bằng sẽ kết hợp với mặt trận lạnh thứ cấp, làm gia tăng lượng tuyết rơi từ dãy Rockies đến Thượng Trung Tây. Vào cuối tuần, một mặt trận lạnh khác sẽ di chuyển qua miền trung Hoa Kỳ, kéo theo mưa giông trước khi tiến về phía Đông và ra biển. Đồng thời, một hệ thống khí quyển mới từ Thái Bình Dương sẽ tiếp tục mang theo mưa tuyết đến khu vực miền Tây. Dự báo nhiệt độ sẽ có xu hướng tăng nhẹ vào cuối tuần, đặc biệt tại miền trung và miền đông Hoa Kỳ.
- Nam Mỹ
Dự báo thời tiết khu vực Nam Mỹ trong tuần tới cho thấy sự phân hóa rõ rệt giữa các vùng. Khu vực phía Bắc Brazil dự kiến sẽ có lượng mưa đáng kể, trong khi miền Trung Argentina và phía Nam Brazil sẽ duy trì thời tiết khô ráo. Riêng khu vực Patagonia (Argentina) được dự báo có nền nhiệt thấp hơn, với khả năng xuất hiện mưa hoặc tuyết. Nhiệt độ sẽ dao động từ 25-34°C tại Brazil và từ 10-30°C tại Argentina, phản ánh sự đa dạng về điều kiện khí hậu trong khu vực.
- Châu Âu
Dự báo thời tiết Châu Âu tuần tới cho thấy nhiệt độ ấm hơn mức trung bình, với lượng mưa bình thường đến hơi cao. Ở Nga và Ukraine, vùng trồng lúa mì lớn dự kiến nhiệt độ ban ngày 8-12°C, ban đêm 0-4°C, có mưa, ít tuyết, phù hợp với giai đoạn phát triển lúa mì đông.
- 3.2.Kim loại
Tuần tới, thị trường kim loại dự kiến sẽ chịu ảnh hưởng từ các sự kiện kinh tế quan trọng, bao gồm cuộc họp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào ngày 18-19/3, dữ liệu GDP Mỹ cho quý 4 năm 2024 được công bố vào ngày 20/3, và chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc vào ngày 23/3. Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến giá kim loại, đặc biệt là vàng (nhạy cảm với lãi suất và đồng USD) và các kim loại công nghiệp như đồng, quặng sắt, phụ thuộc vào tăng trưởng toàn cầu.
- Kết luận
Tuần tới là thời điểm quan trọng để đánh giá triển vọng kinh tế Mỹ trong bối cảnh tiêu dùng suy yếu. Doanh số bán lẻ giảm mạnh có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng GDP quý I và gia tăng kỳ vọng về việc Fed nới lỏng chính sách tiền tệ. Quyết định giữ nguyên lãi suất vào ngày 20/3 có thể giúp thị trường tài chính ổn định, nhưng nhà đầu tư vẫn cần theo dõi sát các tín hiệu từ cuộc họp báo FOMC.
Bên cạnh đó, căng thẳng thương mại leo thang khi Mỹ tăng thuế đối với thép và nhôm, kéo theo các biện pháp trả đũa từ EU, Canada và Mexico. Nếu không đạt được thỏa thuận, nguy cơ gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu sẽ gia tăng. Xung đột Nga – Ukraine tiếp tục diễn biến phức tạp, có thể dẫn đến các lệnh trừng phạt mới, ảnh hưởng đến giá năng lượng và hàng hóa.
Thị trường hàng hóa phản ứng theo yếu tố thời tiết và chính sách kinh tế, với nông sản chịu tác động từ điều kiện khí hậu, trong khi kim loại nhạy cảm với tăng trưởng toàn cầu và lãi suất.