Thị trường hàng hóa phái sinh toàn cầu biến động mạnh do cung cầu, địa chính trị và dữ liệu kinh tế Mỹ.
1. Nông sản
- Đậu tương: Giá đậu tương tăng gần 1% lên 389 USD/tấn, phục hồi sau 3 tuần giảm liên tiếp. Nguyên nhân chính là lo ngại về nguồn cung từ Nam Mỹ, đặc biệt là Argentina do mưa lớn gây ngập úng, ảnh hưởng đến thu hoạch và chất lượng. Chính phủ Argentina cũng sẽ không gia hạn ưu đãi thuế xuất khẩu, làm dấy lên lo ngại về nguồn cung trong thời gian tới.
- Cà phê: Giá cà phê Arabica và Robusta giảm do dự báo sản lượng tăng ở Brazil và Việt Nam. Tuy nhiên, xuất khẩu cà phê của Brazil và Việt Nam đều giảm so với cùng kỳ năm trước, trong khi nhu cầu tiêu thụ tại Mỹ và EU có dấu hiệu chững lại.
- Lúa mì, ngô: Giá lúa mì được nâng đỡ bởi triển vọng nguồn cung từ Nga suy yếu, trong khi ngô chịu áp lực giảm do nguồn cung tăng từ Mỹ và Brazil.
- Đường: Giá đường tăng vọt 5% do nhu cầu nhiên liệu sinh học tăng mạnh, đặc biệt tại Ấn Độ và Trung Quốc, cùng với chính sách thuế xuất khẩu mới của Indonesia làm giảm nguồn cung toàn cầu. Tuy nhiên, dự báo thặng dư nguồn cung đường toàn cầu vẫn lớn, tạo áp lực giảm giá về trung hạn.
2. Nguyên liệu công nghiệp
- Dầu cọ: Giá dầu cọ Malaysia tăng hơn 4,5% do nhu cầu nhiên liệu sinh học tăng mạnh ở Ấn Độ và Trung Quốc. Indonesia đẩy mạnh tiêu thụ nội địa cho sản xuất biodiesel, giảm lượng xuất khẩu.
- Cao su, bông, ca cao: Giá các mặt hàng này biến động trái chiều, phụ thuộc vào thời tiết, dịch bệnh và nhu cầu công nghiệp toàn cầu.
- Đường, cà phê: Giá đường và cà phê biến động mạnh do cung cầu và thời tiết tại các nước sản xuất lớn như Brazil, Việt Nam, Ấn Độ.
3. Kim loại
- Vàng, bạc, bạch kim: Giá vàng và bạc tăng mạnh do dòng tiền trú ẩn trước bất ổn địa chính trị và lo ngại suy thoái kinh tế toàn cầu. Giá vàng thế giới hiện quanh 3.300 USD/ounce, bạc đạt 35,81 USD/ounce, bạch kim tăng 4,27% lên 1.136,5 USD/ounce.
- Đồng, nhôm, kẽm: Giá đồng tăng do nhu cầu mạnh từ Trung Quốc và lo ngại Mỹ siết thuế nhập khẩu. Giá nhôm giảm do nguồn cung lớn, trong khi kẽm và các kim loại khác biến động theo chu kỳ sản xuất công nghiệp và chính sách thương mại quốc tế.
4. Năng lượng
- Dầu thô: Giá dầu Brent và WTI biến động mạnh, hiện quanh 65–68 USD/thùng. Giá dầu giảm do lo ngại dư thừa nguồn cung khi OPEC+ tăng sản lượng và Mỹ tăng khai thác, nhưng cũng có lúc tăng mạnh khi xuất hiện căng thẳng địa chính trị (như xung đột Iran–Israel, eo biển Hormuz).
- Khí tự nhiên: Giá khí tự nhiên giảm mạnh do tồn kho tại Mỹ tăng và nhu cầu tiêu thụ điện giảm vì thời tiết dịu mát hơn.
- Xăng, dầu diesel: Giá các sản phẩm này giảm theo giá dầu thô, nhưng vẫn chịu ảnh hưởng lớn từ chi phí vận chuyển và chính sách thuế của các nước xuất khẩu lớn.
5. Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến thị trường hàng hóa
Địa chính trị
- Xung đột tại Trung Đông (Iran–Israel), chiến tranh Nga–Ukraine, và căng thẳng thương mại Mỹ–Trung đều tác động mạnh đến giá dầu, vàng, kim loại và các chuỗi cung ứng toàn cầu.
- Bất ổn địa chính trị khiến dòng vốn chuyển sang các tài sản trú ẩn như vàng, đồng thời làm tăng chi phí vận chuyển, gián đoạn nguồn cung nguyên liệu và năng lượng.
Cung cầu
- Sản lượng tăng ở các nước xuất khẩu lớn (Brazil, Mỹ, Việt Nam) gây áp lực giảm giá nhiều mặt hàng nông sản và nguyên liệu công nghiệp.
- Nhu cầu tiêu thụ tại các thị trường lớn như Trung Quốc, Ấn Độ, Mỹ, EU là yếu tố quyết định xu hướng giá hàng hóa.
Chỉ số kinh tế Mỹ (CPI, thất nghiệp)
- Dữ liệu việc làm Mỹ tốt hơn dự báo khiến kỳ vọng Fed giữ lãi suất cao, gây áp lực giảm giá vàng và các tài sản rủi ro.
- Chỉ số CPI Mỹ tăng hoặc giảm ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng lạm phát, lãi suất và dòng tiền đầu tư vào hàng hóa phái sinh.
Tổng kết
Thị trường hàng hóa phái sinh toàn cầu đang trong giai đoạn biến động mạnh, chịu tác động đồng thời từ cung cầu, địa chính trị và các chỉ số kinh tế lớn như CPI, thất nghiệp của Mỹ. Nhà đầu tư cần theo dõi sát các yếu tố này để có chiến lược giao dịch phù hợp.